10% APR Sol本位的套利方式

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用借贷协议进行套利是一种比较古老的套利方式,当然也是相当安全,如果让抵押物和债务价格按照一定的比例同时增长或减少,那其实可以做到永远不被清算.

MarginFiopen in new window是 Solana 上的去中心化借贷协议,因为我对其比较熟悉所以就以其为例.

策略很简单:

将 Sol 质押到对应的质押节点获得质押权益代币,再将权益代币作为抵押品存入 Marginfi, 再借 Sol 重复这个过程.

在 Marginfi 中 Solana LTV 和质押代币的Weight 基本都是在 90% 左右,所以理论上最终可以套娃 10 次这个过程,但最后几次就比较少了可以不做.

通过这种套利策略,可以在保持 SOL 本位的同时，获得 10% 以上稳定的年化收益率。

例如在我的套利例子中,我的抵押物是 MRGN4(是 Marginfi 的质押权益代币),债务是 Solana,他们价格通常保持稳定,几乎不存在清算风险.

我的初始资金是 10 SOL,经过几次这样套娃后的每年可以有多少 Sol 呢?

(抵押物的利息 - 债务的利息)/Solana 价格
(4346.34*8.69% - 2658.25*7.58%)/152 ≈ 1.15

最终 10 SOL 的初始资金经过几次套娃后获得了 11.5% 左右的年化(原因是我只套了几层,并且没有将杠杆拉到最大).

这个钱是从哪里赚的?很简单,Solana 每一笔交易费用有一半会被消费,另一半会给质押节点,所以我们质押节点的收益来自 Solana 网络上的每一笔交易费用,换句话说收益其实来自网络中的转账者.只要 Solana 网络还在持续运转就会有这样的套利机会.

其他的质押代币也存在这样的套利策略.

不会,因为抵押物是 Solana 的质押权益代币,其价格与 Solana 保持同步,所以说抵押物和债务的价格保持一定的关系,不存在清算风险.

Marginfi 协议被攻击/跑路?...这个倒是有可能.

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